大盘涨跌规律是什么?_大智慧沪深10档l2数据

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  大盘涨跌规律是什么?

    如果投资者能够准确把握大盘涨跌的脉搏,在大盘即将上涨时及时跟进,而在大盘出现向下转势时又能全身而退,那么就能够有效地回避系统,而仅仅承受个股带来的非系统性风险

  在以往对大盘涨跌的传统研究中,我们往往将注意力集中到大盘在若干天内形成的时间序列上,通过研究指数的历史走势,运用各种方法和来判断大盘的未来走势。那么,大盘在一天内的走势是否也存在一定规律呢?通过研究我们发现,大盘在一天内的涨跌也存在着某种规律,就像人一样,不仅每天的体温会有所不同,而且就是在一天当中的体温也会出现变化。

  我们将深圳成分指数自2002年3月6日至22日的5分钟收集起来,分别计算指数5分钟内波幅和5分钟间波幅。5分钟内波幅定义为指数5分钟线的最高价除以最低价再减一,5分钟间波幅为相邻两个5分钟线的收盘价相除再减一。我们考察5分钟内波幅指标后发现,在3月6日至22日之间,深圳成分指数5分钟内波动最大的时段发生在开盘后5分钟,达到0.37%,为全天之最。波幅排前五位的分别出现在9:50、14:25、14:20、14:30和14:05。在这前五位当中,波幅最大的两个出现在开盘后的半小时之内,有三个出现在下午14:00至14:30之间。值得注意的是,全天5分钟内波幅的平均值是0.17%,而上午10:40至13:50出现了连续20个5分钟内波幅小于平均波幅的情况,这期间包含了11:25和13:50两个5分钟内波幅最小的时段。

  从5分钟间累计波幅的数据当中,我们看出明显的“三升两降一盘整”特征:“三升”是9:40至10:05,13:30至14:00,14:45至15:00;“两降”为10:05至10:40和14:00至14:45;“一盘整”为10:40至13:30。在这“三升两降一盘整”中,下午13:30至15:00之间“上涨——下挫——再上涨”的波动颇为引人注目,经过半小时的上涨,到下午14:00整,5分钟累计收益率达到全天最大值0.58%,接踵而至的是全天下跌斜率最大、持续时间最长的一轮下挫,在收盘前15分钟,大盘又收复了部分失地。这基本上反映了近期大盘在一天当中的波动情况。

  结合5分钟内波幅和5分钟间累计波幅的走势,我们看出,在全天的交易时间中,上午10:40至13:30之间,大盘不仅在5分钟内的波幅较小,而且5分钟间波幅也不大,因此是投资者择股建仓的时间,因为在这个时段中股价波动不大,筹码成本相对稳定。投资者抛出的时间则要结合大盘的跨日走势特征,在一个交易日当中的其他时段确定。

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