如何分析现金流量净额及补充资料
现金流量表反映公司的现金及现金等价物的增减变动情况，如果公司的现金及现金等价物在本期增加了，说明该公司本期的支付能力增强了，公司的财务状况在本期得到了改善；如果公司在本期的现金及现金等价物减少了，说明该公司支付能力降低了，公司的财务状况恶化了。所以要考核一个公司的支付能力在本期的变动情况，可以直接观察现金流量表？quot;现金流量净增加额“项目的金额。 在分析”现金流量净增加额“项目时，虽然现金净流量的增加代表着公司支付能力的增强，但它同时代表着公司资产中的一部分游离成现金及现金等价物的形成，这又从另一个侧面说明公司现有的经营活动不能充分地吸收公司现有的资产，使得一部分资产闲置起来，变成现金及现金等价物形式，公司由此会丧失很多盈利机会；因为处于现金状态的资金其盈利能力最弱，资金的使用效果比较差。因此对上市公司的现金流量净增加额的评价，不能仅仅局限于其数额的增加或减少，而应既立足于各家公司的具体情况，又结合其资产负债表和利润表。一家上市公司如果募集了大笔资金，但未能按时投入募股资金使用项目，由此带来的现金净增加额为巨额正数，就不能称其财务状况正常；而投入募股项目或其它投资项目后，现金流出必然大幅增长，这�N流出对公司来说未必不好，关键是看该公司今后由此获取现金的情况如何。从投资者的角度来看，现金流量净增加额为正值的公司有较高的投资 ，因为它反映了公司实际的盈利状况和支付能力。 公司在编制现金流量表的同时还要在补充资料中要披露将净利润调节为经营活动现金流量的信息，以及不涉及现金流量的投资活动和筹资活动、现金及现金等价物的净增加内容分析。补充资料内容对正表起着补充及验证作用，它能充分反映公司的非现金交易业务。可以通过用补充资料中按间接法编制的经营活动现金流量结果来验证正表中按直接法计算的结果，这两部分金额必须始终保持相等。
现金流量比率，是经营活动产生的现金净流量与流动负债的比率，其计算为：
上式中，“流动负债”可以是年末流动负债总额，也可以是全年平均流动负债数额。该表示公司偿还即将到期债务的能力，是衡量公司短期偿债能力的动态指标。其值越大，表明公司的短期偿债能力越好，反之，则表示公司短期偿债能力越差。
对于债权人来说，现金流量比率总是越高越好。现金流量比率越高，说明公司的短期偿债能力越强；现金流量比率越低，说明公司的短期偿债能力越弱。如果现金比率达到或超过1，即现金余额等于或大于流动负债总额，那就是说，公司即使不动用其他资产，如存货、应收账款等，光靠史N械南纸鹁妥阋猿セ沽鞫�负债。但对于公司来说，现金比率并不是越高越好。因为资产的流动性（即其变现能�Γ┖推溆�利能�Τ煞幢龋�流动性越差的盈利能�υ角浚�而流动性越好的其盈利能�υ讲睢Ｔ诠�司的所有资产中，现金是流动性最好的资产，同时也是盈利能�ψ畹偷淖什�。保持过高的现金比率，就会使资产过多地保留在盈利能�ψ畹偷南纸鹕希�虽然提高了公司的偿债能�Γ�但降低了公司的获利能�ΑＲ虼耍�对于公司来讲，一般不�Ω帽３止�高的现金比率，只要能保持一定的偿债能�Γ�不会�l生债务危机即可。
上海汽车2000年现金流量的比率为0.32，指标偏低，但是剔除上文提到的暂借投资款项和历史遗留应付股利，该比率可增至0.87，偿债较有保证，而且显示了较好的资金利用能力。
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如何分析筹资活动产生的现金流量
筹资活动是指导致公司资本及债务规模和构成�l生变化的活动，包括吸收投资、 、借入和偿还资金、分配利润等活动。当一个公司对本期实现的利润减少向投资者分配或者不分配，实际上就相当于在向投资者筹集资金，所以，利润的分配活动也属于公司的筹资活动。
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