如何从量能上看出上涨背后的风险
站在市场角度来理解 的涨跌，筹码密实，是股价上涨的基础; ，筹码松动，是股价下跌的前提。而所谓筹码密实和松动，其实都是可以通过 的变化观察到的。
如何使用波动率衡量权证的？怎样使用波动率衡量权证的风险？怎么使用波动率衡量权证的风险？
权证定价模型（如最常用的BS模型）给出了权证与5个基本参数（正股股价、执行价格、利率、到期时间、波动率）之间的定量关系。这里的波动率应该是正股未来实际波动率。由于权证持有者损失有限在（最多损失支付的权利金），实际波动率越高，则为持有者带来的获利机会越多，所以权证就越有价值。如果将权证市场价格及定价模型中前4个基本参数作为已知量代入定价，就可以从中解出惟一的未知量———波动率，这样算出来的波动率称为隐含波动率，所以隐含波动率又可以理解为市场对于正股未来实际波动率的预期。隐含波动率越高，表明市场对于该权证对应的正股的未来走势存在大幅上涨或者大幅下跌的预期，反之，隐含波动率越低，表明市场认为正股未来大幅涨跌的可能性较小。
那么，如何判断一只权证的价值是否高估？可以参考隐含波动率与历史波动率之间的关系。历史波动率反映的是正股过去的波动情况，则隐含波动率/历史波动率这一比值反映的是现在市场对正股波动的预期与历史波动的差异。隐含波动率对历史波动率的偏离程度反映了权证的风险大小。隐含波动率偏离越高就说明此时购买权证成本越高。
可用以下两种思路比较权证价格的相对高低：一是横向比较同类权证中隐含波动率偏离程度。以3月19日WIND数据为例，认购证中深发SFC2（031004）比值最高为4.147，其隐含波动率、历史波动率值分别为259.71%、62.63%，武钢CWB1（580013）比值最低1.089，其隐含波动率、历史波动率值分别为62.43%、57.31%;说明深发SFC2相对最贵，被严重高估，武钢CWB1相对最便宜。二是纵向比较不同时间点的隐含波动率/历史波动率值。以国安GAC1（031005）为例，3月18日隐含波动率、历史波动率值分别为该值为146.44%、58.264%，比值为2.513.而且从其最近36个交易日比值来看，该日达到最高，说明此时国安GAC1相对高估。
总体而言，隐含波动率相对越低的权证的风险越小，但也有需要注意的地方。对剩余存续期短而价内的权证，其价格绝大部分反映着权证的内在价值，时间价值所占的比重已很少，权证价格对隐含波动率的敏感度因而很低，在这种情况下，隐含波动率的参考作用便不大。
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抢反弹操作中如何降低风险
首先是对 时机的把握，抢反弹过早，容易造成套牢;抢反弹过迟，往往会错过稍纵即逝的买入价位，从而失去机会。抢反弹应坚持不追高的操作原则，因为抢反弹具有一定不确定性的风险因素，盲目追高容易使自己陷入被动的境地，逢低买入一些暴跌过后的超跌股，可以使自己掌握进出自由的主动权。 其次是 的技巧，许多投资者常常被反弹急风骤雨式的拉升所迷惑，以为是新一轮启动了，历史上虽然有过反弹最终演化为反转的先例，但出现的几率很小，往往需要市场环境的多方面因素配合才行。绝大多数报复性反弹会在某一重要位置遇阻回落，当反弹接近阻力位时，要提高惕，踏空的投资者不能随意追涨，获利的投资者要及时获利了结。
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